Operaciones De Opciones De Goldman Sachs

Comercio electrónico de valores Goldman Sachs Electronic Trading (GSET) proporciona a los clientes las herramientas necesarias para gestionar sus operaciones desde el principio hasta el final, desde la analítica previa al comercio hasta el análisis posterior al comercio. Ofrecemos a nuestros clientes acceso a mercados globales de acciones y derivados (futuros y opciones), así como divisas, materias primas, ETFs europeos, tasas y créditos en las Américas, Europa y Asia. Para acciones y derivados, los clientes acceden a nuestros productos a través de OMS / EMS o mediante FIX. Los clientes pueden buscar liquidez utilizando nuestra suite de algoritmos multi-activos, ruta hacia destinos óptimos usando nuestro enrutador inteligente y aprovechar la liquidez no mostrada a través de nuestra suite global de liquidez SIGMA X no visible. Para divisas, ETFs y materias primas, Marquee Trader ofrece soluciones de ejecución superior para navegar el paisaje en evolución. Con su avanzada tecnología, alcance global y acceso a la liquidez de Goldman Sachs, Marquee Trader ofrece una plataforma única para una variedad de estilos comerciales. Para las tasas y el crédito, los clientes pueden aprovechar la profundidad de liquidez de GSET entre una variedad de productos globales. GSET proporciona la ejecución electrónica de alto nivel para las tasas y el crédito y ofrece un conjunto completo de plataformas de comercio electrónico, así como soluciones pre y post-comercio. Nuestra oferta combina nuestra experiencia y compromiso con el servicio al cliente con una sofisticada plataforma electrónica para ofrecer una serie de beneficios importantes. Calidad de Ejecución Superior. Trabajamos para ofrecer a los clientes la calidad de ejecución más rápida y rentable posible. En todas las plataformas, los clientes pueden gestionar sus pedidos eligiendo entre una variedad de lugares, tipos de pedidos y estrategias algorítmicas. Nos esforzamos continuamente para mejorar nuestra lógica de enrutamiento de pedidos a través de la investigación en curso, y regularmente modificamos nuestros sistemas en respuesta a los datos que recopilamos. Servicio de cliente experto. Nuestros comerciantes de ventas electrónicas proporcionan conocimientos de consultoría y negociación para ayudar a los clientes a navegar por un mercado financiero cada vez más complejo. Ofrecemos soporte comercial 24 horas, con profesionales en las Américas, Europa y Asia. Apoyo y Estabilidad. Hemos invertido significativamente en la estabilidad y la resistencia de nuestra plataforma, lo que nos permite desarrollar uno de los más avanzados, de baja latencia suites de soluciones comerciales disponibles. Enlaces rápidos Contenido destacado Durante una pasantía, es un buen momento para desarrollar un sentido de juicio y ser curioso. La gente de la firma está muy dispuesta a ayudarte y enseñarte y guiarte, dice Phoebe, ahora analista de Ventas Regionales del Mercado dentro de la División de Valores. Conozca a Phoebe Nuestra División de Valores permite a nuestros clientes comprar y vender productos financieros, recaudar fondos y administrar riesgos. Aprenda cómo puede construir una carrera dentro de un entorno rápido y cambiante. La mayoría de las operaciones causadas cuando Goldman Sachs Group Inc. bombardeó NYSE Amex Opciones con órdenes erróneas han sido canceladas, una persona con conocimiento directo de la cuestión dijo. La decisión por el intercambio donde la mayoría de las transacciones ocurrieron limitará pérdidas en el quinto banco más grande por activos después de que roiled mercados de opciones hace tres días. Más de la mitad de las operaciones de Goldmans y un mayor porcentaje de su volumen de los primeros 13 minutos del día serán anulados por NYSE Amex, según la persona, que pidió no ser nombrado porque el asunto es privado. Un error de programación que arrojó órdenes que empujó los precios en docenas de contratos a un dólar cada uno, según una persona informada sobre el asunto el 20 de agosto y datos compilados por Bloomberg. La clave para cuantificar las pérdidas de Goldman era la forma en que los intercambios gobernarían sobre las operaciones que calificaban como órdenes claramente erróneas. Rich Adamonis, portavoz de NYSE Euronext, y Michael DuVally de Goldman Sachs se negaron a comentar las operaciones. Goldman claramente quiso que muchos de esos oficios se rompieron como sea posible, Mark S. Longo, un ex-market maker y director ejecutivo de Options Insider Inc. dijo por teléfono hoy. Ellos fueron los que pusieron los oficios a precios insoportables. Cuantas más cancelaciones pudieran obtener, mejor para Goldman. Operaciones de opciones El mal funcionamiento afectó a los valores con símbolos de ticker a partir de las letras I, J y K. De las 500 mayores operaciones de opciones en los primeros 15 minutos los mercados estaban abiertos el 20 de agosto, 405 eran para esos tickers y tenían un precio de 1, según Datos compilados por Trade Alert LLC y Bloomberg. Las opciones de NYSE Amex representaron el 76 por ciento de esas cifras, en comparación con el 18 por ciento para el Nasdaq Options Market y el 12 por ciento para el International Securities Exchange. NYSE Euronexts opciones lugar dijo menos de dos horas después de la falla que, como lo permiten las normas, anticipamos que la mayoría de las operaciones afectadas se rompió. Goldman Sachs, que generó 5.800 millones de dólares en ingresos por acciones el año pasado, dijo en un correo electrónico que cualquier posible pérdida estaría dentro de los límites de riesgo de las empresas y no material para sus finanzas. Las acciones de Goldman Sachs cayeron un 0,8 por ciento a 158,21 a las 1:31 p. m. en Nueva York después de subir un 1,5 por ciento ayer. La mayoría de las operaciones revisadas en la Bolsa de Valores Internacional fueron ajustadas y no canceladas, según las normas de intercambio, según la portavoz Molly McGregor. Bats Global Markets Inc. permitió que los pocos cientos de operaciones en ese lugar se mantuvieran mientras que Boston Options Exchanges ajustó las operaciones. CBOE, BATS El Chicago Board Options Exchange, operado por CBOE Holdings Inc. dijo que revisó las operaciones como errores obvios cuando se recibió una solicitud de revisión dentro de su límite de tiempo, que es de 60 minutos. Randy Williams, portavoz de los Murciélagos, Tony McCormick, director ejecutivo de la Bolsa de Opciones de Boston, Robert Madden de Nasdaq OMX Group Inc. y CBOEs Gail Osten declinaron hacer comentarios para esta historia. Es una locura cuando se mira cómo ISE lo hace de una manera, CBOE lo hace de otra manera, Amex lo hace de otra manera, eso es absurdo y es demostrablemente peligroso, dijo Longo. Digamos que usted es un creador de mercado y usted pone el mismo comercio en tres intercambios diferentes, entonces usted tiene tres procesos diferentes que usted tiene que tratar de busto o ajustar el mismo comercio exacto y usted puede tener tres resultados diferentes. ¿Cómo es beneficioso para cualquiera? Antes de su aquí, está en la Terminal de Bloomberg. La Comisión de Valores y Bolsa de Estados Unidos acusó hoy a Goldman, Sachs amp Co. de violar la regla de acceso al mercado en relación con un incidente de negociación Que dio lugar a ejecuciones erróneas de contratos de opciones. Goldman Sachs acordó pagar una multa de 7 millones para resolver los cargos. Una investigación de la SEC encontró que Goldman Sachs no tenía salvaguardias adecuadas para evitar que la empresa enviara erróneamente aproximadamente 16.000 órdenes de opciones con precios incorrectos a varios intercambios de opciones en menos de una hora el 20 de agosto de 2013, después de que la firma implementara nueva funcionalidad de comercio electrónico diseñada para Emparejar órdenes de opciones internas con órdenes de clientes. Un error de configuración de software convirtió inadvertidamente las firmas en órdenes de pago para varias series de opciones en órdenes reales y les asignó un precio de 1. Estas órdenes fueron enviadas a las bolsas de opciones durante la negociación previa a la comercialización y aproximadamente 1,5 millones de contratos de opciones fueron ejecutados dentro de Minutos después de la apertura de la negociación regular del mercado. Muchas de las operaciones ejecutadas fueron posteriormente canceladas o recibieron ajustes de precios de acuerdo con las reglas de intercambios de opciones sobre las transacciones claramente erróneas. De acuerdo con la orden de SECrsquos que instituyó un procedimiento administrativo resuelto, Goldman Sachs violó además la Regla 15c3-5 de la Ley de Intercambio de Valores al tener controles deficientes para prevenir órdenes que harían que la firma excediera su umbral de capital preestablecido. Los ejecutivos que tienen acceso al mercado deben tener los controles adecuados para evitar que los errores tecnológicos afecten el comercio, dijo Andrew Ceresney, Director de la División de Ejecución de la SEC. LdquoGoldmanrsquos el ambiente de control era deficiente de varias maneras, perjudicó significativamente los mercados y falló en cumplir con el estándar requerido de los corredores-distribuidores bajo la regla de acceso al mercado. rdquo Daniel M. Hawke, Jefe de la División de Cumplimiento de la SEC División de Abuso de Mercado, añadió, ldquoIt Es crucial para los intermediarios con acceso al mercado para comprender y controlar la interacción de múltiples sistemas de comercio electrónico, no sólo para cumplir con la Regla 15c3-5, sino también para asegurar el funcionamiento ordenado de los mercados en su conjunto. Tras las siguientes conclusiones: Goldman empleó controles de precio excesivamente largos para sus órdenes de opciones durante las horas previas al mercado. Si se hubieran establecido bandas de precios apropiadas similares a las utilizadas por Goldman durante las horas de negociación regulares, miles de órdenes erróneas, todas tasadas en 1, habrían sido interceptadas y no enviadas a los intercambios. El 20 de agosto de 2013, un empleado de Goldman levantó varios bloques de disyuntores electrónicos que cortan automáticamente los mensajes de orden de opciones salientes una vez que la tasa de mensajes superó un cierto nivel. Las políticas de Goldmanrsquos referentes a estos interruptores de circuito no fueron adecuadamente difundidas o completamente comprendidas por los empleados con responsabilidades relacionadas con los interruptores automáticos. Las políticas escritas de Goldmanrsquos relativas a la implementación de cambios de software no requerían varios pasos de precaución que, si se tomaban, probablemente habrían evitado el incidente de opciones erróneas. En un fallo separado que no se relaciona con el incidente comercial, Goldman no mantuvo controles adecuados diseñados para evitar la entrada de pedidos que exceden el umbral de capital de la firma. La empresa sólo calculó su nivel de uso de capital cada 30 minutos, no tenía un mecanismo automatizado para cerrar órdenes en el caso de que la empresa excediera su umbral de capital, y falló durante varios meses para incluir un número de unidades de negocio en la firma Subestimando así el riesgo de negociación de la firma. Goldman accedió a la orden SECrsquos sin admitir ni negar las conclusiones. Además de pagar la multa de 7 millones, Goldman acordó cesar y desistir de nuevas violaciones de la Sección 15 (c) (3) de la Ley de Intercambio y la Regla de Cambio 15c3-5. La investigación de SECrsquos fue conducida por el personal de la Unidad de Abuso de Mercado, Daniel Marcus, Charles Riely y Matthew Koop, y supervisado por el Sr. Hawke y los subdirectores de la unidad Robert Cohen y Joseph Sansone. Rosanne Smith, Stephanie Morena y Jennifer Conwell del Programa de Exámenes Nacionales SECrsquos y David Shillman, John Roeser, Richard Vorosmarti y Carl Emigholz de la división de Comercio y Mercados de la agencia. Materiales Relacionados