Entender el riesgo de las opciones Esos tipos de beneficios son alcanzables debido al apalancamiento ofrecido por el comercio de opciones. El comprador experto de opciones reconoce que él o ella puede controlar un número igual de acciones como el inversor tradicional de acciones por una fracción del costo. Los comerciantes menos inteligentes no pueden darse cuenta del apalancamiento que ya ejercen y deciden gastar tanto dinero como habrían gastado para establecer una posición de acciones largas e invertirlo todo en una posición de opciones enormes. Por ejemplo, en lugar de gastar 3,000 para comprar 100 acciones de MSFT a 30, uno podría gastar 3,000 en opciones de MSFT. Con las opciones de comercio, nadie necesita gastar de esta manera. Un tremendo beneficio de las opciones de negociación es limitar el riesgo de onersquos, no multiplicarlo, ya que esto haría. Una buena regla para usar es no invertir más de 3 a 5 de su cartera en cualquier comercio. Por ejemplo, si tenía una cartera de negociación de 25.000, sólo utilizaría de 750 a 1.250 por comercio. Las opciones de negociación no se trata sólo de riesgo comercial para recompensa igual. En su lugar, su objetivo es ganar un borde profesional traderrsquos. Debe buscar reducir el riesgo mediante una selección cuidadosa de las oportunidades de inversión y, al mismo tiempo, capturar retornos más grandes. Habrá pérdidas, seguro. Pero en última instancia, cada objetivo de traderrsquos es cambiar la proporción de ganadores a perdedores para favorecer los rendimientos de la cartera fuerte y rentable. Cualquier inversión lleva una cierta cantidad de riesgo. Opciones de inversión asume un mayor riesgo, por lo que debe asegurarse de que usted entiende los pros y los contras de las estrategias que está considerando antes de comenzar a negociar activamente. Sin entrar en una discusión sobre los griegos (por ejemplo, delta, theta, gamma), los riesgos descritos a continuación están entre los más comunes en las opciones de inversión. Cuando usted abre una cuenta de operaciones de opciones, el suyo recibe una guía completa de los riesgos de operaciones de opciones de su corredor. El tiempo no está necesariamente a su lado. Todas las opciones caducan mdash casi con valor cero. A diferencia de la inversión de acciones. El tiempo no es su amigo cuando usted está sosteniendo opciones largas. Cuanto más cerca de una opción llega a la expiración, más rápido la prima en la opción se deteriora. Este deterioro es muy rápido y se acelera en los últimos días antes de la expiración. Como inversor de opciones, usted debe invertir sólo una cantidad de dólares que yoursquore cómodo perder, porque podría perderlo todo. Hay tres cosas que usted puede hacer para poner tiempo a su lado: toro Comprar opciones en el dinero (o cerca del dinero). Bull Opciones comerciales con fechas de vencimiento que abarcan cómodamente la oportunidad de inversión. Comprar opciones en un punto en el que usted cree que la volatilidad es baja y vender opciones cuando cree que la volatilidad es excesiva. Los precios pueden moverse muy rápidamente. Debido a que las opciones son inversiones altamente apalancadas, los precios pueden avanzar muy rápidamente. Opciones de precios. A diferencia de las existencias, puede moverse por cantidades fuertes en minutos o segundos en lugar de horas o días. Dependiendo de factores como el tiempo hasta la expiración y la relación entre el precio de la acción y el precio de la opción, los pequeños movimientos en una acción pueden traducirse en grandes movimientos en las opciones subyacentes. Entonces, ¿cómo puede un inversor de opciones ganar dinero a menos que él o ella ve las opciones de precios en tiempo real durante todo el día Respuesta: Usted debe invertir en oportunidades donde usted cree que el potencial de ganancia es tan fuerte que los precios por el segundo no será la clave para Haciendo dinero. En otras palabras, ir después de grandes oportunidades de beneficios por lo que habrá un montón de recompensa, incluso si no son precisos en su venta. Además, hacer todo lo posible para estructurar la compra de opciones con los precios de huelga derecha y los meses de vencimiento para que gran parte de este riesgo se reduce. Dependiendo de su tolerancia al riesgo personal, también podría considerar cerrar sus transacciones de opción con suficiente tiempo antes de la expiración que el valor de tiempo no se deteriora tan drásticamente. Las pérdidas pueden ser sustanciales en posiciones cortas desnudas. Al igual que las existencias de cortocircuito, las opciones de cortocircuito desnudo (es decir, vender opciones sin cubrir la posición a través de otras opciones o una tenencia de acciones) podría dar lugar a pérdidas sustanciales e incluso ilimitadas. El cortocircuito desnudo en opciones significa el yoursquore que vende un put o una llamada por sí mismo, sin asegurarlo con efectivo u otra posición común o de la opción. Usted puede ser que se pregunte cómo otra cosa usted podría vender una puesta o una llamada. Muchos inversores prefieren vender puts o una llamada en combinación con acciones o con otras opciones. Esto elimina el riesgo potencialmente ilimitado de la ldquonakedrdquo poner o llamar que se está vendiendo. La siguiente sección de llamadas cubiertas es un ejemplo de este tipo de estrategia. Aunque muchos utilizarán la palabra ldquoshortrdquo para describir las opciones de venta para abrir, itrsquos no exactamente la misma estructura que el cortocircuito de un stock. Cuando usted corta una acción, yoursquore que vende acción prestada. En algún momento en el futuro, usted tiene que devolver el stock a su propietario (normalmente a través de su corredor). Con las opciones, no pide prestado ninguna seguridad. Usted simplemente asume las obligaciones que están asociadas con la venta de opciones a cambio del pago de la prima. Lo que hace que las opciones de cortocircuito desnudo (que también se conoce como volatilidad de venta) tentadora es la posibilidad de tener una fuente constante de ganancias. Gran parte del mundo de la inversión profesional ha registrado ganancias en la venta de opciones, ya que las acciones subyacentes han sido menos volátiles de lo que su prima de opciones implicaba. Por ejemplo, si vendimos cerca de 12 dólares en mayo, el Ford pone en Ford Motor (NYSE: F) y cobraba 58 centavos, mantendríamos esta prima si la acción permanecía por encima de 12 por acción hasta el vencimiento de mayo. El corto alcance logra su máximo beneficio potencial si Ford se mueve más alto, se queda en pie, o incluso cae ligeramente a la huelga 12. Gran parte del tiempo, las acciones no se mueven tanto como los inversores esperan. Therersquos una diferencia importante entre la venta para abrir una llamada desnuda frente a una puesta desnuda. Cuando usted vende una llamada desnuda, su riesgo teórico es infinito. Yoursquore en el gancho para la diferencia entre el precio de ejercicio y la cantidad de la acción se mueve por encima de este precio. Debido a que no hay un límite a lo alto que un stock puede comerciar, su pérdida potencial es infinita. Sin embargo, cuando usted vende para abrir un puesto desnudo, su pérdida máxima es la diferencia entre el precio de ejercicio y cero. El riesgo para una venta desnuda puesta es el mismo riesgo a la baja que poseer la acción subyacente al precio de ejercicio. En otras palabras, las acciones no pueden comerciar por debajo de 0, por lo que su pérdida potencial es limitado, aunque para algunas acciones de alto precio, una caída de hasta 0 puede parecer virtualmente ilimitado vender pone desnuda puede ser una excelente manera de tener una larga exposición a una acción en Un mejor precio. Usted puede estar mirando una acción, pero las existencias siempre parece demasiado caro. En lugar de perseguir el precio de las acciones, puede vender un puesto, recoger la prima para hacerlo y convertirse en largo el stock a su precio de ejercicio si las acciones se mueven a ese precio de ejercicio. Por ejemplo, es posible que haya querido tener Microsoft (MSFT) durante una de sus reuniones de mercado, pero pagar más de 30 por acción parecía excesivo. En lugar de pagar tanto, usted podría vender el MSFT 30 de octubre pone para 1,50. Usted cobra esta prima hoy, y su costo efectivo para MSFT si usted está obligado a comprar la acción (o ldquoput tordquo la acción) es 28.50 (30 strike price menos los 1.50 recaudados). Si usted está interesado en la estrategia de put-selling, se recomienda que comience pequeño. Consiga una sensación en un nivel personal para qué tipos de resultados son posibles. Asegúrese de que la suya invertir sólo la cantidad de dinero yoursquore dispuesto a perder por completo. Cuando usted entra en sus operaciones de opciones con sus ojos ampliamente abiertos y expectativas realistas, el suyo sea mejor en la gestión de sus operaciones y, a su vez, sus riesgos. Una vez más, sólo poner de 3 a 5 de sus fondos de comercio en cada comercio. De esa manera, si el comercio va en contra de usted, yoursocore no va a perder su camisa y no ser capaz de rebote de la pérdida. Otra gran manera de familiarizarse con las opciones de comercio antes de utilizar el dinero real es el comercio de papel, lo que significa que usted controla las transacciones comerciales de principio a fin sin invertir ningún dinero. Esto le ayudará a obtener algunas habilidades y confianza sin arriesgar su dinero hasta que tenga una mejor comprensión de cómo funciona las operaciones de comercio. Una forma fácil de ldquopaper traderdquo es a través de una cuenta virtual en su corredor en línea. Artículo impreso desde InvestorPlace Media, investorplace / 2012/04 / understanding-options-risk /. Copy2016 InvestorPlace Media, LLCReducción de riesgo con opciones Muchas personas creen erróneamente que las opciones son siempre inversiones más arriesgadas que las acciones. Esto se deriva del hecho de que la mayoría de los inversores no entienden completamente el concepto de apalancamiento. Sin embargo, si se usan correctamente, las opciones pueden tener menos riesgo que una posición equivalente en una acción. Siga leyendo para aprender a calcular el riesgo potencial de acciones y posiciones de opciones y descubrir cómo las opciones - y el poder de apalancamiento - puede trabajar en su favor. Qué es Leverage Leverage tiene dos definiciones básicas aplicables al comercio de opciones. El primero define el apalancamiento como el uso de la misma cantidad de dinero para capturar una posición más grande. Esta es la definición que pone a los inversores en problemas. Un monto en dólares invertido en una acción y la misma cantidad en dólares invertida en una opción no equivale al mismo riesgo. La segunda definición caracteriza el apalancamiento como mantener la misma posición de tamaño, pero gastando menos dinero haciéndolo. Esta es la definición de apalancamiento que un comerciante consistentemente exitoso incorpora en su marco de referencia. Interpretar los números Considere el siguiente ejemplo. Si vas a invertir 10.000 en una acción de 50, puede ser tentado a pensar que sería mejor invertir ese 10.000 en 10 opciones en su lugar. Después de todo, invertir 10.000 en una opción 10 le permitiría comprar 10 contratos (un contrato vale cien acciones) y controlar 1.000 acciones. Mientras tanto, 10.000 en una acción de 50 sólo obtendrá 200 acciones. En el ejemplo anterior, el comercio de opción tiene mucho más riesgo en comparación con el comercio de acciones. Con el comercio de valores, toda su inversión se puede perder, pero sólo con un movimiento improbable en el stock. Con el fin de perder toda su inversión, la acción 50 tendría que negociar hasta 0. En el comercio de opciones, sin embargo, usted está a perder toda su inversión si la acción simplemente se negocia hasta el precio de ejercicio de opciones largas. Por ejemplo, si el precio de ejercicio de la opción es de 40 (una opción en el dinero), la acción sólo tendrá que negociar por debajo de 40 por vencimiento para toda su inversión a perder. Eso representa sólo un movimiento descendente. Claramente, existe una gran disparidad de riesgo entre poseer la misma cantidad en dólares de acciones a las opciones. Esta disparidad de riesgo existe porque la definición adecuada de apalancamiento se aplicó incorrectamente a la situación. Para corregir este problema, vamos a pasar por dos formas alternativas para equilibrar la disparidad de riesgo, manteniendo las posiciones igualmente rentables. Cálculo de riesgo convencional El primer método que puede utilizar para equilibrar la disparidad de riesgo es el estándar, probado y verdadero. Vamos a volver a nuestro comercio de valores para examinar cómo funciona esto: Si usted iba a invertir 10.000 en una acción de 50, recibiría 200 acciones. En lugar de comprar las 200 acciones, también podría comprar dos contratos de opción de compra. Mediante la compra de las opciones, puede gastar menos dinero, pero aún así controlar el mismo número de acciones. El número de opciones está determinado por el número de acciones que podrían haber sido compradas con su capital de inversión. Por ejemplo, supongamos que usted decide comprar 1.000 acciones de XYZ a 41.75 por acción por un costo de 41.750. Sin embargo, en lugar de comprar la acción a 41,75, también podría comprar 10 contratos de opción de compra cuyo precio de ejercicio es de 30 (en el dinero) por 1.630 por contrato. La opción de compra proporcionará un desembolso total de capital de 16.300 para las 10 llamadas. Esto representa un ahorro total de 25.450, o alrededor de 60 de lo que podría haber invertido en acciones XYZ. Ser Oportunista Este ahorro de 25.450 se puede utilizar de varias maneras. En primer lugar, se puede utilizar para aprovechar otras oportunidades, lo que le proporciona una mayor diversificación. Otro concepto interesante es que este ahorro adicional simplemente puede sentarse en su cuenta de operaciones y ganar tasas de mercado monetario. La recaudación de los intereses de los ahorros puede crear lo que se conoce como un dividendo sintético. Supongamos que durante el curso de la vida de la opción, los 25.450 ahorros ganarán 3 intereses anualmente en una cuenta del mercado monetario. Eso representa 763 de interés para el año, equivalente a unos 63 al mes o alrededor de 190 por trimestre. Usted está ahora, en cierto sentido, recaudando un dividendo en una acción que no paga uno mientras que todavía ve un funcionamiento muy similar de su posición de la opción con respecto al movimiento de las existencias. Lo mejor de todo, esto se puede lograr utilizando menos de un tercio de los fondos que habría utilizado si hubiera comprado la acción. Cálculo de riesgo alternativo La otra alternativa para equilibrar la disparidad de costos y tamaños se basa en el riesgo. Como has aprendido, comprar 10.000 en acciones no es lo mismo que comprar 10.000 en opciones en términos de riesgo general. De hecho, el dinero invertido en las opciones estaba en un riesgo mucho mayor debido al gran potencial de pérdida. Por lo tanto, para nivelar el campo de juego, debe igualar el riesgo y determinar cómo tener una posición de opción equivalente al riesgo en relación con la posición de la acción. Posicionamiento de su stock Comencemos con su posición accionaria: comprar 1.000 acciones de una acción de 41.75 para una inversión total de 41.750. Siendo el inversionista consciente del riesgo que usted es, permite suponer que usted también entra en una orden stop-loss. Una estrategia prudente aconsejada por la mayoría de los expertos del mercado. Usted establece su orden de stop a un precio que limitará su pérdida a 20 de su inversión, que es 8.350 de su inversión total. Suponiendo que esta es la cantidad que usted está dispuesto a perder en la posición, esto también debe ser la cantidad que está dispuesto a gastar en una posición de opción. En otras palabras, sólo debe gastar 8.350 opciones de compra. De esa manera, sólo tiene la misma cantidad en dólares en riesgo en la posición de opción, ya que estaba dispuesto a perder en su posición accionaria. Esta estrategia iguala el riesgo entre las dos inversiones potenciales. Si posee acciones, las órdenes de detención no le protegerán de las aberturas de huecos. La diferencia con la posición de la opción es que una vez que la acción se abre debajo de la huelga que usted posee, usted habrá perdido ya todo que usted podría perder de su inversión. Que es la cantidad total de dinero que gastó la compra de las llamadas. Sin embargo, si usted es dueño de la acción, usted puede sufrir pérdidas mucho mayores. En este caso, si se produce un gran descenso, la posición de la opción se vuelve menos riesgosa que la posición accionaria. Por ejemplo, si usted compra una acción farmacéutica para 60 y la brecha-se abre a los 20 cuando el fármaco de la compañía, que está en ensayos clínicos de fase III. Mata a cuatro pacientes de la prueba, su orden de la parada será ejecutada en 20. Esto bloqueará en su pérdida en 40 fuertes. Claramente, su orden de la parada no proporciona mucha protección en este caso. Sin embargo, digamos que en lugar de comprar el stock, usted compra las opciones de compra de 11,50 cada acción. Ahora su escenario de riesgo cambia dramáticamente - cuando usted compra una opción, sólo se arriesga la cantidad de dinero que pagó por la opción. Por lo tanto, si la acción se abre a los 20, todos sus amigos que compró la acción será de 40, mientras que sólo habrá perdido 11,50. Cuando se usan de esta manera, las opciones se vuelven menos riesgosas que las existencias. La línea de fondo Determinar la cantidad adecuada de dinero que debe invertir en una opción le permitirá utilizar el poder de apalancamiento. La clave es mantener un equilibrio en el riesgo total de la posición de la opción sobre una posición accionaria correspondiente e identificar cuál sostiene el riesgo más alto en cada situación. Tipos principales del riesgo para los inversionistas comunes Actualizado el 19 de junio de 2016 La inversión en valores es un riesgo negocio. Hay algunos riesgos que usted tiene un cierto control sobre y otros que usted puede protegerse solamente contra. Las selecciones de inversión pensadas que cumplen con sus metas y perfil de riesgo mantienen los riesgos individuales de acciones y bonos a un nivel aceptable. Sin embargo, otros riesgos son inherentes a la inversión que no tienen control sobre. La mayoría de estos riesgos afectan el mercado o la economía y requieren que los inversionistas ajusten las carteras o resuelvan la tormenta. Aquí hay cuatro tipos principales de riesgos que enfrentan los inversionistas y algunas estrategias, cuando sea apropiado para hacer frente a los problemas causados por estos cambios en el mercado y la economía. Riesgos económicos Uno de los riesgos más evidentes de invertir es que la economía puede ir mal. Tras el fracaso del mercado en 2000 y los ataques terroristas de 2001, la economía se convirtió en un sordo hechizo. Una combinación de factores hizo que los índices del mercado perdieran porcentajes significativos. Se tardaron años en volver a niveles cercanos a las marcas pre-9/11, sólo para tener la parte inferior caer de nuevo en 2008-09. Para los inversionistas jóvenes, la mejor estrategia es a menudo apenas hunker abajo y montar hacia fuera estas recesiones. Si puede aumentar su posición en buenas empresas sólidas, estos comederos son a menudo buenos momentos para hacerlo. Existencias extranjeras pueden ser un punto brillante cuando el mercado interno está en los vertederos si haces tu tarea. Gracias a la globalización, algunas empresas estadounidenses ganan la mayoría de sus ganancias en el extranjero. Sin embargo, en colapsos como el desastre de 2008-09, puede que no haya lugares verdaderamente seguros para acudir. Los inversionistas más viejos están en un apretón más apretado. Si usted está en o cerca de la jubilación, un descenso importante en las existencias puede ser devastador si no ha cambiado activos significativos a bonos o valores de renta fija. Inflación La inflación es el impuesto sobre todos. Destruye el valor y crea recesiones. Aunque creemos que la inflación está bajo nuestro control, la cura de tasas de interés más altas puede en algún momento ser tan mala como el problema. Con el endeudamiento masivo del gobierno para financiar los paquetes de estímulo, es sólo cuestión de tiempo antes de que regrese la inflación. Los inversionistas históricamente se han retirado a activos duros como bienes raíces y metales preciosos. Especialmente el oro, en tiempos de inflación. La inflación afecta más a los inversores en los ingresos fijos, ya que erosiona el valor de su flujo de ingresos. Las acciones son la mejor protección contra la inflación, ya que las empresas tienen la capacidad de ajustar los precios a la tasa de inflación. Una recesión global puede significar que las acciones lucharán por una prolongada cantidad de tiempo antes de que la economía sea lo suficientemente fuerte como para soportar precios más altos. No es una solución perfecta, pero es por eso que incluso los inversores jubilados deben mantener algunos de sus activos en acciones. Riesgo de valor de mercado El riesgo de valor de mercado se refiere a lo que sucede cuando el mercado se vuelve contra o ignora su inversión. Esto sucede cuando el mercado se va persiguiendo la próxima cosa caliente y deja muchas empresas buenas, pero sin entusiasmo detrás. También sucede cuando el mercado colapsa - buenas acciones, así como las poblaciones malas sufren como los estampidos de los inversores fuera del mercado. Algunos inversores encuentran esto una buena cosa y verlo como una oportunidad para cargar en grandes acciones en un momento en que el mercado no está haciendo una oferta por el precio. Por otro lado, no avanza su causa para ver su inversión de línea fija mes tras mes, mientras que otras partes del mercado están subiendo. La lección es: no te pillen con todas tus inversiones en un sector de la economía. Al distribuir sus inversiones en varios sectores, usted tiene una mejor oportunidad de participar en el crecimiento de algunas de sus acciones en cualquier momento. Demasiado conservador No hay nada mal con ser un inversionista conservador o cuidadoso. Sin embargo, si usted nunca toma ningún riesgo puede ser difícil alcanzar sus metas financieras. Usted puede tener que financiar 15 a 20 años de jubilación con su huevo de nido. Mantener todo en los instrumentos de ahorro no puede hacer el trabajo. Conclusión Creo que si usted aprende sobre los riesgos de invertir y hacer su tarea en las inversiones individuales, puede tomar decisiones que le ayudarán a alcanzar sus metas financieras y todavía le permiten dormir por la noche.
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